Zanim kupisz fundusz, warto sprawdzić:
Koszty związane z prowadzeniem towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) i zarządzaniem funduszami to nie tylko zatrudnianie giełdowych analityków, zarządzających i doradców inwestycyjnych. Na co dzień korzystamy także z usług prawniczych, wyspecjalizowanych księgowych oraz informatyków.
Inne koszty to na przykład:
obsługa transakcji przez domy maklerskie
gdy nasi zarządzający kupują do portfela różne aktywa, korzystają często z usług domów maklerskich. Fundusz pokrywa koszty takich transakcji,
obowiązkowe usługi banku depozytariusza i agenta transferowego
obie te instytucje odgrywają bardzo ważną rolę w naszej działalności. Bank depozytariusz, między innymi, przechowuje aktywa funduszu, a agent transferowy codziennie realizuje zlecenia, które składają nasi klienci, oraz
audyt sprawozdań finansowych funduszy
robią to biegli rewidenci. Osoby te sprawdzają, czy dane, które podajemy w sprawozdaniach finansowych funduszy są rzetelne i wiarygodne.
Wszystko to robimy po to, aby zarządzać funduszami zgodnie z prawem i w najlepiej pojętym interesie naszych klientów. Skąd zatem bierzemy pieniądze na pokrycie tych kosztów?
Jakie opłaty mogą być pobierane w funduszach inwestycyjnych
Działalność TFI oraz dystrybutorów jest finansowana z pobieranych opłat. Warto wiedzieć, jakie koszty ponosisz, gdy inwestujesz w fundusze.
Jaki wpływ mają opłaty na wyniki funduszu
Zanim zainwestujesz w fundusz, sprawdź:
- jaką opłatę za zarządzanie pobiera TFI. Więcej o opłacie za zarządzanie przeczytasz w punkcie „Jakie opłaty mogą być pobierane w funduszach inwestycyjnych”,
- ile wynosi opłata dystrybucyjna. oraz
- jakie są opłaty bieżące (więcej na ten temat piszemy niżej).
Dlaczego? Spójrzmy na poniższy przykład.
PRZYKŁAD 1: Wpływ opłaty dystrybucyjnej na wynik inwestycji
| Brak opłaty dystrybucyjnej | 4% opłaty dystrybucyjnej | |
|---|---|---|
| Twoja wpłata | 10 000 zł | 10 000 zł |
| Opłata dystrybucyjna | 0 zł | 400 zł |
| Zainwestowana kwota | 10 000 zł | 9 600 zł |
| Zysk wypracowany po 10 latach | 11 589 zł | 10 726 zł |
| Wartość inwestycji | 21 589 zł | 20 726 zł |
| Różnica 863 zł | ||
Po 10 latach, w przypadku braku opłaty dystrybucyjnej, wartość Twojej inwestycji byłaby wyższa o 863 zł. To ponad 8% pierwotnie zainwestowanej kwoty.
Różnica wynika z tego, że od samego początku inwestycji 400 zł więcej pracuje na Twój wynik inwestycji przez 10 lat. Dodatkowo, różnica ta będzie powiększać się wraz z wydłużaniem okresu inwestycji. Jeszcze większy wpływ na wartość zgromadzonego kapitału mają opłaty bieżące.
Czym są opłaty bieżące
- Są to prawie wszystkie opłaty i koszty faktycznie pobrane z aktywów funduszu w ostatnim roku kalendarzowym.
- Dlatego mogą one pomóc Ci, gdy będziesz analizować poziom kosztów w funduszu inwestycyjnym, w który inwestujesz.
Co składa się na opłatę bieżącą prezentowaną w KID, czyli dokumencie zawierającym Kluczowe Informacje
Składają się na nią między innymi:
- opłata za zarządzanie,
- wszystkie koszty związane bezpośrednio z operacyjną działalnością inwestycyjną funduszu, czyli na przykład:
- prowadzenie rachunku u depozytariusza,
- prowadzenie rejestrów uczestników przez agenta transferowego,
- audyt, czyli badanie i przegląd sprawozdań finansowych.
Opłata bieżąca uwzględnia także koszty zarządzania innych funduszy, w które Twój fundusz może inwestować. To szczególnie pomocne, gdy będziesz analizować opłaty w „funduszach funduszy”, czyli funduszach, które inwestują większość środków w jednostki i tytuły uczestnictwa innych funduszy - w Polsce i zagranicą.
Co nie wchodzi w skład opłaty bieżącej
Opłata bieżąca nie zawiera między innymi:
- opłat dystrybucyjnych, na przykład opłaty umorzeniowej,
- opłaty za wynik, oraz
- kosztów transakcyjnych, czyli takich, które ponosimy przy zakupie i sprzedaży składników portfela inwestycyjnego. Pokazujemy je w dokumencie zawierającym Kluczowe informacje.
A teraz czas na przykład.
Wyobraźmy sobie inwestycję w kwocie 10 000 zł w dwa bardzo podobne fundusze: fundusz A i fundusz B. Oba przed pobraniem opłat bieżących, osiągają takie same wyniki inwestycyjne: 9,5% w skali roku.
- Fundusz A - po uwzględnieniu opłat bieżących w wysokości 1,5% - osiąga średnioroczną stopę zwrotu równą 8%.
- Fundusz B, który ma taką samą strategię inwestycyjną jak fundusz A, ale pobiera opłaty bieżące w wysokości 2,00% - osiąga średnioroczną stopę zwrotu równą 7,5%.
Przedstawione wyliczenia nie uwzględniają podatku od zysków kapitałowych
Jak widzisz:
- im wyższa opłata bieżąca w funduszu, tym niższy potencjalny zysk możesz osiągnąć. Nawet niewielka różnica w opłatach może wpłynąć na ostateczny wynik Twojej inwestycji,
- opłaty bieżące są pobierane rocznie, ale ich wpływ na wynik Twojej inwestycji kumuluje się przez cały okres jej trwania. To ważne, zwłaszcza, gdy o swoich inwestycjach myślisz długoterminowo.
Podsumowanie
Zawsze zwracaj uwagę na wszystkie opłaty. Zwłaszcza na opłatę dystrybucyjną i opłaty bieżące.
Im dłużej inwestujesz, tym opłaty mają większy wpływ na wynik Twojej inwestycji.
Opłaty dystrybucyjnej możesz uniknąć lub zmniejszyć jeśli:
- inwestujesz poprzez platformy internetowe, na przykład nasz serwis ING TFI24,
- korzystasz z okresowych promocji naszych dystrybutorów poprzez jednorazową wpłatę większej kwoty (sprawdź Tabele opłat).
Na co zwrócić uwagę, gdy oceniasz rzeczywiste koszty inwestowania w fundusze
W ocenie rzeczywistych kosztów w funduszu inwestycyjnym mogą pomóc Ci opłaty bieżące i wskaźnik kosztów całkowitych (WKC).
Te pierwsze wyjaśniamy w części „Jaki wpływ mają opłaty na wyniki funduszu”.
Przyjrzyjmy się teraz WKC.
WKC uwzględnia
- opłatę za zarządzanie
- opłatę za wynik oraz
- inne koszty operacyjne funduszu, które finalnie obciążają inwestora, na przykład koszty depozytariusza, agenta transferowego, koszty obsługi prawnej, nadzoru czy audytu.
WKC nie uwzględnia kosztów transakcyjnych, w tym między innymi:
- prowizji i opłaty maklerskich,
- podatków związanych z kupnem lub sprzedażą składników portfela,
- odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów,
- świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne,
- opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa, oraz
- innych opłat, które bezpośrednio ponosi uczestnik funduszu.
Wskaźniki WKC dla naszych subfunduszy podajemy w prospektach funduszy. Te dokumenty są dostępne na www.ingtfi.pl.
Gdzie szukać informacji na temat opłat?
Najlepszym źródłem informacji o opłatach w funduszach inwestycyjnych ING TFI są:
Dokumenty zawierające kluczowe informacje
Tu znajdziesz informacje o strukturze kosztów, czyli ile zapłacisz przy wejściu i wyjściu z inwestycji, jakie są koszty bieżące i dodatkowe, jeśli w danym funduszu one występują, na przykład opłata za wynik.
Prospekty informacyjne
Tu znajdziesz informacje na temat maksymalnej opłaty dystrybucyjnej, umorzeniowej, za zamianę/konwersję, za zarządzanie oraz wskaźnika kosztów całkowitych (to zmodyfikowana opłata za zarządzanie - więcej w sekcji poniżej).
Karty funduszy
Tu znajdziesz informacje na temat faktycznie pobieranych opłat za zarządzanie i maksymalnej opłaty dystrybucyjnej.
Tabele opłat
Tu znajdziesz informacje na temat opłaty dystrybucyjnej pobieranej przez poszczególnych dystrybutorów w zależności od wysokości wpłacanych kwot.
